۶ ماه سقوط پیاپی؟ ۵ نکته کلیدی که باید این هفته درباره بیت کوین بدانید

بیت کوین در آستانه ثبت نخستین دوره شش‌ماهه متوالی ضرر از زمان بازار نزولی سال ۲۰۱۸ قرار گرفته است؛ موضوعی که در سایه نگرانی‌های مربوط به جنگ در خاورمیانه همچنان فشار قابل‌توجهی بر بازارها وارد کرده است.

بازگشت قیمت بیت کوین به محدوده ۶۵ هزار دلار

بیت کوین در آستانه بسته شدن هفتگی با فشار فروش مواجه شد و تا سطح ۶۵٬۰۰۰ دلار کاهش یافت، پیش از آنکه یک بازگشت جزئی را تجربه کند. داده‌های پلتفرم تریدینگ ویو (TradingView) نشان می‌دهد که سطح ۶۷٬۵۰۰ دلار به‌عنوان نقطه تمرکز معاملات در روز دوشنبه 30 مارچ 2026 (10 فروردین 1405) مطرح شده و معامله‌گران همچنان در کوتاه‌مدت رویکردی ریسک‌گریز دارند.

تحلیل‌گران پلتفرم تکنیکال کریپتو آنالیست (Technical Crypto Analyst) اعلام کردند:

بیت کوین در تایم‌فریم ۴ساعته تغییر ساختار واضحی نشان می‌دهد؛ با تشکیل سقف‌های پایین‌تر و از دست دادن حمایت ۶۸ تا ۶۹ هزار دلار که اکنون به مقاومت تبدیل شده است. این موضوع نشان‌دهنده مومنتوم نزولی کوتاه‌مدت است و تا زمانی که قیمت سریعاً سطح ۶۹ تا ۷۰ هزار دلار را پس نگیرد، مسیر کم‌مقاومت‌تر به سمت ناحیه تقاضای ۶۵ هزار دلار خواهد بود.

در هفته گذشته، کوین تلگراف (Cointelegraph) گزارش داد که سطح ۷۰٬۰۰۰ دلار به‌سرعت به مقاومت تبدیل شده و خط روند مهم ۶۸٬۳۰۰ دلار نیز نتوانسته نقش حمایتی ایفا کند.

یک معامله‌گر به نام Jelle نیز تأکید کرد:

روند صعودی کوتاه‌مدت بیت کوین به پایان رسیده و قیمت دوباره در حال کاهش است؛ در حال حاضر، خریداران کنترل بازار را از دست داده‌اند.

همچنین برخی تحلیل‌گران به شکست دومین الگوی «پرچم نزولی» بیت کوین در سال ۲۰۲۶ اشاره کرده‌اند؛ الگویی که حتی اهداف قیمتی زیر ۵۰٬۰۰۰ دلار را نیز مطرح کرده است.

جنگ خاورمیانه بازارها را تحت فشار قرار داده؛ تمرکز بر تورم

بازارهای کلان همچنان به‌شدت نسبت به تحولات جنگ میان آمریکا و ایران حساس هستند. دونالد ترامپ از یک «روز بزرگ نظامی» در آغاز هفته خبر داد؛ در حالی که گزارش‌هایی از احتمال حمله زمینی به ایران منتشر شده است.

بازارهای سهام آسیا نیز در واکنش به بحران عرضه نفت، هفته را با کاهش قابل‌توجه آغاز کردند.

شرکت موزاییک است (Mosaic Asset Company) در گزارش خود اعلام کرد:

تنش‌های جاری باعث محدود شدن تردد نفتکش‌ها در تنگه هرمز شده و این موضوع فشار بر بازارهای انرژی جهانی و همچنین زنجیره تأمین کودهای کشاورزی را افزایش داده است.

این شرایط موجب شده شاخص اس اند پی 500 (S&P 500) پنج هفته متوالی با کاهش بسته شود، این طولانی‌ترین روند نزولی از زمان جنگ روسیه و اوکراین در سال ۲۰۲۲ است.

این شرکت همچنین افزود:

افزایش قیمت انرژی، ریسک آسیب پایدار به اقتصاد جهانی را بالا برده و در عین حال چشم‌انداز تورم و نرخ بهره را نیز تحت تأثیر قرار داده است.

طبق گزارش‌ها، بازار کریپتو نیز هم‌راستا با بازار سهام در اواخر مارس دچار افت شد؛ به‌ویژه در شرایطی که احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ کاهش یافته است.

هم‌زمان، احتمال وقوع رکود اقتصادی به بالاترین سطح خود از سپتامبر گذشته رسیده است. قرار است جروم پاول (Jerome Powell) در دانشگاه هاروارد درباره چشم‌انداز اقتصاد سخنرانی کند که می‌تواند دیدگاه‌های بیشتری از سیاست‌گذاران ارائه دهد.

خطر ثبت ششمین ماه نزولی برای بیت کوین

با نزدیک شدن به پایان ماه مارس، عملکرد بیت کوین چندان امیدوارکننده نبوده و احتمال ثبت ششمین ماه متوالی نزولی وجود دارد. داده‌های پلتفرم کوین گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد که نتیجه نهایی همچنان نامشخص است و حتی بسته شدن مثبت نیز امکان‌پذیر است.

اگر قیمت بیت کوین در پایان مارس پایین‌تر از ابتدای ماه بسته شود، این نخستین دوره شش‌ماهه نزولی از سال ۲۰۱۸ خواهد بود.

تحلیل‌گر معروف، دان کریپتو (Daan Crypto Trades) در این‌باره نوشت:

ماه نسبتاً آرامی بوده و بیت کوین تقریباً مشابه سال گذشته عملکردی خنثی داشته است.

او همچنین اشاره کرد که از نظر تاریخی، ماه آوریل یکی از بهترین ماه‌ها برای بیت کوین است و به‌طور میانگین سومین ماه قوی محسوب می‌شود.

تریدر XO نیز اشاره کرد که در فوریه ۲۰۱۹، پس از نخستین دوره شش‌ماههٔ منفی بیت کوین، سود ماهانه به ۱۱ درصد رسید.

او در شبکه ایکس نوشت:

اگر آوریل در ابتدا وارد محدودهٔ ۵۵ تا ۶۰ هزار دلار شود، می‌تواند یک موقعیت جذاب برای معاملات لانگ بازگشت به میانگین ایجاد کند… البته بسیاری از چیزها به شرایط کلان اقتصادی بستگی دارد.

تغییر رفتار نهنگ‌ها؛ افزایش فشار فروش

داده‌های پلتفرم کریپتو کوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد که نهنگ‌های بیت کوین پس از یک دوره انباشت «تهاجمی» در ابتدای سال ۲۰۲۶، اکنون رویکرد محتاطانه‌تری اتخاذ کرده‌اند.

طبق این داده‌ها، خرید درون‌زنجیره‌ای کاهش یافته و در مقابل، ورود حجم‌های بزرگ بیت کوین به صرافی‌ها افزایش یافته که نشانه‌ای از احتمال فروش است.

اگرچه قیمت همچنان در حوالی ۶۷ هزار دلار نوسان می‌کند، اما داده‌ها نشان می‌دهند که بازار در حال ورود به مرحله‌ای دیگر از تغییر دست‌ها (توزیع مجدد) است.

همچنین نسبت استیبل کوین‌ها در سطح پایینی باقی مانده که نشان‌دهنده کاهش ورود نقدینگی جدید به بازار است. در نتیجه، هرگونه فروش توسط نهنگ‌ها می‌تواند تأثیر شدیدی بر قیمت داشته باشد، چرا که بازار فاقد نقدینگی تازه است.

کریپتو کوانت (CryptoQuant) اشاره کرده که حضور نهنگ‌ها در ورودی‌های صرافی‌ها رو به افزایش است و کیف پول‌های آن‌ها سهم بیشتری از بزرگ‌ترین تراکنش‌های ورودی را به خود اختصاص می‌دهند.

همچنین تحلیل‌گر Sunny Mom با اشاره به روند استیبل کوین‌ها افزود:

به‌علاوه، نسبت استیبل کوین همچنان در سطح پایینی قرار دارد که نشان‌دهندهٔ کاهش ورود سرمایه‌های آماده (سرمایهٔ حاشیه‌نشین) به بازار است.

بدون نقدینگی تازه، هر تلاشی از سوی نهنگ‌ها برای نقد کردن سود حاصل از تجمیع قبلی‌شان درون زنجیره، باید به نقدینگی موجود اتکا کند که این امر باعث می‌شود قیمت نسبت به فشار فروش بسیار حساس شود.

فشار عرضه سنگین از سوی سرمایه‌گذاران جدید

پلتفرم گلس نود درعین‌حال نشانه‌هایی از تقاضا در محدوده فعلی قیمت مشاهده کرده است. بر اساس داده‌ها، خریداران جدید بیت کوین در محدوده ۶۰٬۰۰۰ تا ۷۰٬۰۰۰ دلار وارد بازار شده‌اند و قیمت فعلی در کف این محدوده قرار دارد.

بااین‌حال، شدت این انباشت نسبت به دوره‌های قبلی که منجر به رشد قوی شده‌اند، کمتر است. برای شروع یک روند صعودی پایدار، افزایش تقاضا ضروری است؛ اما در حال حاضر، نگرانی‌ها از ریسک‌های ژئوپلیتیک و اقتصادی مانع این موضوع شده است.

به گفته این پلتفرم، بین ۶۰ هزار تا ۷۰ هزار دلار میانگین قیمت خرید تجمعی خریداران جدید بیت‌کوین قرار دارد.

این پلتفرم در پستی در ایکس در روز دوشنبه نوشت:

بیت‌کوین اکنون در مرز پایینی محدوده قیمت خرید خریداران جدید (۶۰ تا ۷۰ هزار دلار) قرار دارد.

انباشت عرضه در این محدوده قابل توجه است، اما این خوشه در مقایسه با نمونه‌های تاریخی که پیش از یک بازیابی قدرتمند رخ داده بودند، نازک‌تر است.

برای آغاز یک بازگشت پایدار، تقاضا باید افزایش پیدا کند، چیزی که هنوز رخ نداده، زیرا معامله‌گران همچنان نسبت به شوک‌های ژئوپولیتیکی و اقتصاد کلان نگران هستند.

گلس نود افزود:

ساختار انباشت از نظر شکل سازنده است، اما از نظر اندازه هنوز کافی نیست.

هفته گذشته، کریپتوکوانت سهم دارندگان کوتاه‌مدت (STHs) از عرضه کل بیت کوین را ۵.۷ میلیون بیت کوین اعلام کرد که ۹۲٪ آن در ضرر قرار دارد.

این پلتفرم هشدار داد:

این یک مازاد عرضه عظیم است.

از سوی دیگر، بخش بزرگی از دارندگان کوتاه‌مدت در ضرر قرار دارند. طبق داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant)، حدود ۵.۷ میلیون بیت کوین در اختیار این گروه است که ۹۲٪ آن‌ها در زیان هستند؛ موضوعی که به‌عنوان یک «فشار عرضه سنگین» برای بازار تلقی می‌شود.