تحلیل قیمت بیت کوین ۵ اسفند ۱۴۰۴؛ شرایط اقتصادی و فاندامنتال صعود به ۷۵ هزار دلار

معامله‌گران در تلاش‌اند تشخیص دهند آیا کف بازار کریپتو شکل گرفته یا نه، اما نگرانی‌های مربوط به نقدینگی، دغدغه‌های مربوط به ارزش‌گذاری صنعت هوش مصنوعی و قدرت استخراج بیت کوین می‌تواند قیمت را دوباره به ۷۵٬۰۰۰ دلار بازگرداند. در این مطلب، تحلیل قیمت بیت کوین برای ۵ اسفند ۱۴۰۴ و شرایط موردنیاز برای رسیدن آن به ۷۵ هزار دلار را بررسی می‌کنیم.

نمای کلی بازار؛ ۵ اسفند ۱۴۰۴

داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که با وجود ترس‌های اولیه کلان اقتصادی، بیت کوین اغلب در دوران جنگ‌های تجاری و تزریق نقدینگی عملکرد بهتری دارد. علاوه‌براین‌ها، فعالیت پایدار استخراج بیت کوین و تغییر پوزیشن‌ها از شورت به لانگ خالص در قراردادهای آتی CME نشان می‌دهد تریدرهای حرفه‌ای در حال خرید در کف هستند.

در زمان نگارش این مطلب در ۲۴ فوریه ۲۰۲۵ (۵ اسفند ۱۴۰۴)، بیت کوین در محدوده ۶۳ هزار دلاری معامله می‌شود.

وضعیت بیت کوین طی سال ۲۰۲۵

اکنون که بیت کوین ۱۸ روز زیر سطح ۷۵٬۰۰۰ دلار قرار داشته است، تریدرها بیش‌ازپیش مضطرب شده‌اند. این نگرانی‌ها پس از ری‌تست سطح ۶۴٬۲۰۰ دلار در روز دوشنبه ۲۳ فوریه (۴ اسفند) شدت گرفت؛ حرکتی که در پی عقب‌نشینی بازارهای سهام جهانی رخ داد. تصمیم رئیس‌جمهور آمریکا دونالد ترامپ برای افزایش تعرفه پایه واردات به ۱۵٪، عدم قطعیت را افزایش داده و باعث شده سرمایه‌گذاران رویکردی محتاطانه‌تر و ریسک‌گریزانه‌تر اتخاذ کنند.

درحالی‌که این رویدادها در نگاه اول منفی به‌نظر می‌رسند، اما بیت کوین سابقه عملکرد بهتر در دوره‌های تغییرات نزولی کلان اقتصادی را در کارنامه خود دارد. مهم‌تر اینکه برداشت ریسک به‌تدریج در حال بهبود است؛ ماینرهای بیت کوین انعطاف‌پذیری نشان داده‌اند و معامله‌گران حرفه‌ای از افت اخیر برای افزایش موقعیت‌های خود استفاده کرده‌اند.

در ۲ آوریل ۲۰۲۵ (۱۳ فروردین ۱۴۰۴)، دولت ترامپ یک فرمان اجرایی را امضا کرد که تعرفه‌های گسترده «متقابل» را تقریباً بر تمامی شرکای تجاری اعمال می‌کرد. این وضعیت در ۹ آوریل ۲۰۲۵ (۲۰ فروردین) یعنی زمانی که تعرفه‌های اضافی بر ۷۵ کشور از جمله نرخ ۳۴٪ برای چین اعمال شد، شدت گرفت. این اقدام هم‌زمان با رسیدن بیت کوین به کف پنج‌ماهه ۷۴٬۶۰۰ دلار بود که در ماه بعد با رشد ۳۸ درصدی همراه شد.

رفتار تریدرها در دوره‌های عدم قطعیت و سیاست‌های فدرال رزرو

غریزه طبیعی تریدرها در دوره‌های عدم قطعیت، پناه‌بردن به پول نقد و اوراق قرضه دولتی است. با وجود مزایای منحصربه‌فرد بیت کوین، این دارایی هنوز از سوی اکثر سرمایه‌گذاران به‌عنوان پناهگاه امن شناخته نمی‌شود. بااین‌حال، زمانی که بازار متوجه شود دولت‌ها ممکن است برای تحریک اقتصاد مجبور به تزریق نقدینگی شوند، بیت کوین معمولاً عملکرد بهتری نشان می‌دهد.

فدرال رزرو آمریکا (Fed) در ازای وثیقه اوراق خزانه، پول نقد وام می‌دهد تا بازارهای تأمین مالی و تسویه روان باقی بمانند. این اقدام نباید به‌عنوان تزریق مستقیم نقدینگی تلقی شود، چراکه بازتاب شرایط موقت ترازنامه است. بااین‌حال، سطوح اوج این شاخص، مانند ۱۰۰ میلیارد دلار در ۱۶ مارس ۲۰۲۰ (۲۶ اسفند ۹۸)، در گذشته با تغییر روند قیمت بیت کوین هم‌زمان بوده است.

در واقع، سقوط ناشی از کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰، آغازگر یک رالی چندماهه بود که بیت کوین را از ۴٬۴۰۰ دلار به ۴۲٬۰۰۰ دلار رساند. در نتیجه، کسانی که در فاصله می تا جولای ۲۰۲۰ (اردیبشهت تا تیر ۹۹) و در حالی که بیت کوین ۵۵٪ پایین‌تر از سقف تاریخی قبلی ۱۹٬۹۰۰ دلاری معامله می‌شد، مدعی شکست آن به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری بلندمدت بودند، اشتباه کردند. اگر شرایط نقدینگی بیشتر وخیم شود، ممکن است الگوی مشابهی در سال ۲۰۲۶ رخ دهد.

تأثیر ماینرها و شرکت‌های بورسی بر بازار

شرکت انویدیا (Nvidia) قرار است پس از بسته‌شدن بازار سهام آمریکا در روز چهارشنبه ۲۵ فوریه ۲۰۲۶ (۶ اسفند ۱۴۰۴)، گزارش درآمد فصلی خود را منتشر کند. نتایج این تولیدکننده تراشه احتمالاً بر روحیه سرمایه‌گذاران، به‌ویژه در شرایطی که نگرانی‌ها درباره افزایش بدهی بخش فناوری در حال رشد است، تأثیر خواهد گذاشت.

در حالی که شرایط شرکت‌های پشتیبان صنعت هوش مصنوعی رو به ضعیف‌شدن است، خروج سرمایه از ماینرهای بیت کوین اکنون ریسک کمتری محسوب می‌شود، چراکه نرخ هش شبکه پس از افت ۲۵ درصدی در ژانویه، به‌طور کامل بازیابی شده است. مهم‌تر اینکه دستگاه‌های استخراج ایسیک (ASIC) عرضه‌شده در سال ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵، حتی با هزینه برق ۰.۰۷ دلار به ازای هر کیلووات‌ساعت، همچنان سودآور هستند.

استخر مشارکت سرمایکس

استخر مشارکت سرمایکس راهی ساده و کم‌ریسک برای کسب سود از بازار رمزارزهاست؛ فقط با سپرده‌گذاری، بدون معامله و پیگیری بازار، در سود شریک شوید و اصل سرمایه‌تان را حفظ کنید.

شروع سرمایه‌گذاری

کاهش نگرانی‌ها درباره «مارپیچ مرگ ماینرها» ممکن است به تقویت دیدگاه صعودی در میان مدیران حرفه‌ای صندوق‌ها کمک کرده باشد. طبق گزارش CFTC منتشرشده در هفته گذشته که در مطلب تحلیل قیمت بیت کوین ۴ اسفند ۱۴۰۴ به آن اشاره کردیم، سفته‌بازان بزرگ از جمله صندوق‌های پوشش ریسک، از موقعیت خالص فروش به موقعیت خالص خرید در قراردادهای فیوچرز بیت کوین در شرکت CME تغییر وضعیت داده‌اند.

تحلیلگر بازار، تام مک‌کللان، در تحلیل خود در این خصوص اشاره کرده است که از نظر تاریخی، در گذشته نیز تغییرهای پوزیشن مشابهی پیش از شکل‌گیری کف‌های مهم قیمت بیت کوین در سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۵ رخ داده بود.

درحالی‌که هیچ شاخص بازگشتی واحدی نمی‌تواند تأیید کند که سطح ۶۰٬۲۰۰ دلار در ۶ فوریه (۱۷ بهمن ۱۴۰۴) کف چرخه بوده است، ترکیب نگرانی‌های نقدینگی، ترس از ارزش‌گذاری بیش از حد بخش هوش مصنوعی و مقاومت بخش استخراج می‌تواند در کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین را دوباره به سمت ۷۵٬۰۰۰ دلار سوق دهد.