مقدار RSI در نمودار هفتگی بیت کوین به ناحیه اشباع فروش رسیده است؛ شرایطی که در گذشته با رالیهای بزرگ قیمت BTC همراه بوده و میتواند نشاندهنده احتمال بهبود قیمت در کوتاهمدت باشد. علاوهبراین، نسبت ارزش شبکه به تراکنشها (NVT) نشان میدهد بیت کوین در سطوح فعلی نزدیک به ۸۷ تا ۸۸ هزار دلار، کمتر از ارزش واقعی قیمتگذاری شده است.
با سقوط قیمت بیت کوین، RSI به نواحی سال ۲۰۲۳ رسید
سقوط ۳۶ درصدی قیمت بیت کوین از اوج تاریخی ۱۲۶٬۰۰۰ دلاری آن به ۸۰٬۵۰۰ دلار در تاریخ ۲۱ نوامبر (۳۰ آبان ۱۴۰۴)، تأثیر قابلتوجهی بر روند شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایمفریمهای بالاتر گذاشته است.
در نمودار هفتگی، مقدار RSI از سقف محلی ۶۴ در ماه سپتامبر (شهریور ۱۴۰۴)، به ۳۵ در زمان نگارش این مطلب در آخر آذر ۱۴۰۴ رسیده است. چنین کفی برای شاخص قدرت نسبی آخرینبار در ژانویه ۲۰۲۳ (دی ۱۴۰۱) و زمانی که بیت کوین در محدوده ۱۵٬۵۰۰ تا ۱۷٬۰۰۰ دلار معامله میشد، مشاهده شده بود.
کاربری بهنام Jelle، روز جمعه ۱۹ دسامبر (۲۸ آذر ۱۴۰۴) در پستی در ایکس نوشت:
از نظر تاریخی، وقتی RSI هفتگی به این سطح میرسد، وقت توجه جدی است. یا به کف نزدیک شدهایم، یا خیلی زود باید منتظر درد بیشتری باشیم.
تحلیل تأثیر RSI بر قیمت بیت کوین
شاخص RSI، قدرت روند را اندازهگیری میکند و سه سطح کلیدی برای تریدرها دارد:
- مرز ۳۰ بهعنوان ناحیه اشباع فروش
- سطح میانی ۵۰
- آستانه ۷۰ بهعنوان ناحیه اشباع خرید
عبور قیمت از این سطوح و بسته به جهت حرکت، به تریدرها اجازه میدهد در تعیین روند صعودی یا نزولی آینده کمک میکند.
نظر متفاوت تحلیلگران
کاربر دیگری بهنام Mister Crypto نیز روز جمعه در پستی در ایکس با اشاره به شاخص استوکاستیک RSI که در نمودار دوهفتهای زیر دیده میشود، گفت:
بیت کوین در کل این چرخه، اشباع فروشترین وضعیت خود را تجربه میکند. یک جهش قیمتی بسیار محتمل است.
بااینحال، همه معاملهگران نسبت به اینکه قیمت بیت کوین بهدلیل شرایط اشباع فروش آماده یک جهش اصلاحی است، اتفاق نظر ندارند. برای مثال، لارک دیویس (Lark Davis)، یوتیوبر حوزه ارزهای دیجیتال، در پستی در ایکس نوشته:
وقتی بیت کوین در سال ۲۰۱۸ به این اندازه اشباع فروش شد، ۴۹٪ دیگر هم سقوط کرد. در سال ۲۰۲۲ هم ۵۸٪ دیگر ریزش داشت.
او افزود که بیت کوین میتواند تا ۴۰٪ دیگر نیز افت کند:
شکلگیری کفها میتواند خیلی بیشتر از آنچه فکر میکنید طول بکشد و دردناکتر از چیزی باشد که انتظارش را دارید.
بیت کوین در سطوح ۸۷٬۰۰۰ دلاری ارزان است
پلتفرم تحلیل دادههای آنچین کریپتوکوانت (CryptoQuant)، توضیح داده است که بر اساس شاخص نسبت ارزش شبکه به تراکنش (NVT)، بیت کوین درحالحاضر میتواند کمتر از ارزش واقعی قیمتگذاری شده باشد. این شاخص، ارزش بازار را با میزان استفاده واقعی از شبکه مقایسه میکند.
نمودار زیر نشان میدهد که شاخص NVT Golden Cross بیت کوین، به سطح تاریخی بسیار پایینی نزدیک به منفی ۰.۶ سقوط کرده است. به گفته تحلیلگر کریپتوکوانت:
این محدوده بازتابدهنده کمارزشگذاری ساختاری شبکه است.
این شاخص طی چند روز گذشته کمی تا منفی ۰.۳۲ افزایش یافته که نشان میدهد قیمت پس از یک تخفیف شدید در ارزشگذاری، درحال همراستاشدن مجدد با بنیادهای مبتنی بر تراکنش است. بااینحال، به گفته این تحلیلگر:
این اندیکاتور همچنان در ناحیه منفی قرار دارد؛ به این معنا که بیت کوین هنوز نسبت به کارایی شبکه، محافظهکارانه قیمتگذاری شده است. چیدمان فعلی بازار به دورهای اشاره دارد که از کمارزشگذاری عمیق به سمت تعادل حرکت میکند؛ مرحلهای که در گذشته با انباشت و کشف قیمت سالمتر از نظر ساختاری همراه بوده است.
شایان ذکر است که دو بار اخیر که شاخص NVT Golden Cross به چنین سطوحی رسیده بود، یکی در آوریل ۲۰۲۵ (فروردین ۱۴۰۴) و دیگری در کف بازار نزولی سال ۲۰۲۲ بود که بهترتیب با رشدهای ۶۰ درصدی و ۳۵۰ درصدی قیمت بیت کوین همراه شدند.
