جهش بیت کوین تا ۶۴.۵ هزار دلار؛ تله نقدینگی یا صعود بیشتر؟
بازار مشتقات بیت کوین (Bitcoin) روز دوشنبه ۱۷ آگوست ۲۰۲۶ (۲۶ مرداد ۱۴۰۵) شرایطی برای شورت اسکوییز (Short Squeeze) ایجاد کرد که باعث شد قیمت بیت کوین حدود ۳ درصد افزایش پیدا کند. دادههای جدید نشان میدهند همزمان با رسیدن بیت کوین به ۶۴,۵۰۰ دلار، حجم لیکویید شدن پوزیشنهای شورت به بالاترین سطح خود در تقریبا یک ماه گذشته رسید.
ثبتنام سریع در سرمایکس
شماره موبایل خود را وارد کنید...
لیکویید شدن پوزیشنهای شورت بیت کوین به بالاترین سطح یک ماه اخیر نزدیک شد
جفت ارزهای BTC/USD پس از بستهشدن کندل هفتگی روز یکشنبه ۱۶ آگوست ۲۰۲۶ (۲۵ مرداد ۱۴۰۵) وارد مسیر صعودی شد و روز دوشنبه تا ۳ درصد رشد کرد. در نتیجه، قیمت بیت کوین در صرافی بیت استمپ (Bitstamp) به ۶۴,۵۵۰ دلار رسید که بالاترین قیمت آن طی یک هفته بود.
پلتفرم تحلیل دادههای آنچین کریپتوکوانت (CryptoQuant) برای بررسی دلیل رشد اخیر قیمت بیت کوین، به نقدشوندگی پایین بازار و اختلاف نرخ فاندینگ میان صرافیها اشاره کرد. این دادهها در اخبار بیت کوین اهمیت دارند، زیرا نشان میدهند رشد قیمت تا چه اندازه ناشی از تقاضای واقعی بوده و چه مقدار تحت تاثیر موقعیت معاملهگران در بازار مشتقات قرار داشته است.
پیش از بازگشت قیمت در روز دوشنبه، بیت کوین در محدوده ۶۲,۷۵۰ دلار نوسان میکرد. در همین محدوده، نرخ فاندینگ میان صرافیها شروع به واگرایی کرد. پوزیشنهای شورت در پلتفرمهای بزرگی مانند بایننس (Binance)، بای بیت (Bybit)، اوکی اکس (OKX) و دریبیت (Deribit) غالب بودند، درحالیکه نرخ فاندینگ در اچ تی اکس (HTX) برای مدت کوتاهی تا ۰.۰۵ درصد افزایش یافت.
نرخ فاندینگ به پرداختهای دورهای میان معاملهگران لانگ و شورت در بازار مشتقات بیت کوین گفته میشود که برای حفظ پوزیشنهای آنها انجام میشود. زمانی که مجموع نرخ فاندینگ مثبت است، معاملهگران لانگ به معاملهگران شورت پرداخت میکنند و در شرایطی که نرخ فاندینگ منفی باشد، وضعیت برعکس میشود.
کریپتوکوانت در ادامه تحلیل نوشت:
تجمع تعداد زیادی پوزیشن شورت، محرک اصلی این حرکت بود و شورت اسکوییزی ایجاد کرد که قیمت بیت کوین را به سطوح بالاتر رساند.
دادهها نشان میدهند در روز دوشنبه در مجموع پوزیشنهای شورت معادل ۶۳۷ بیت کوین لیکویید شدند. این رقم بالاترین میزان لیکویید شدن روزانه پوزیشنهای شورت از ۲۱ جولای ۲۰۲۶ (۳۰ تیر ۱۴۰۵) تاکنون است.
کریپتوکوانت این اتفاق را یک تله نقدینگی با حجم پایین (Low-Volume Liquidity Trap) توصیف کرد. بااینحال، این پلتفرم احتمال میدهد بازار شاهد شورت اسکوییزهای بیشتری باشد؛ زیرا همزمان با افزایش دوباره پوزیشنهای شورت توسط معاملهگران، نرخ فاندینگ نیز بار دیگر در حال کاهش است.
تقاضای مهم بازار اسپات همچنان وجود ندارد
کوین تلگراف همچنین پیشتر گزارش داده بود که در محدوده فعلی قیمت، بازار فیوچرز بیت کوین بخش عمده حجم معاملات را در اختیار دارد و معاملهگران بازار اسپات همچنان تمایل زیادی به خرید بیت کوین نشان نمیدهند.
این موضوع برای ارزیابی قدرت روند اهمیت دارد، زیرا افزایش قیمت بدون همراهی تقاضای اسپات میتواند پایداری کمتری داشته باشد.
کریپتوکوانت در تحلیل بیت کوین روز دوشنبه نیز نبود تقاضای کافی در بازار اسپات را مهمترین مانع ادامه پایدار روند صعودی دانست. علاوه بر این، نبود ورود سرمایه به صندوقهای قابل معامله اسپات بیت کوین در آمریکا نیز نشانه دیگری از ضعف تقاضا محسوب میشود.
کریپتوکوانت اعلام کرد:
شکست سطح ۶۰ هزار دلار همراه با افزایش ورود بیت کوین به صرافیها، ساختار فعلی بازار را تضعیف میکند و ریسک کاهش قیمت تا محدوده ۵۰ هزار دلار را افزایش میدهد. به گفته این پلتفرم، فشار فروش در حال کاهش است، اما برای شکلگیری یک حرکت صعودی پایدار، تقاضا و خرید بیت کوین نیز باید دوباره افزایش پیدا کند.
خریداران اخیر بیت کوین که دارایی آنها همچنان در محدوده زیان قرار دارد نیز به تثبیت محدوده معاملاتی فعلی کمک کردهاند. هولدرهای کوتاهمدت، یعنی کیف پولهایی که UTXO را کمتر از ۱۵۵ روز نگهداری کردهاند، میانگین قیمت خرید یا بهای تمامشدهای در حدود ۶۸,۷۰۰ دلار دارند؛ موضوعی که این سطح را به یک مقاومت مهم برای قیمت بیت کوین تبدیل کرده است.
